Индекс девелоперских компаний, торгующихся на офшорном китайском рынке, рухнул до 5-летнего минимума вслед за акциями Evergrande, стремительно летящими к нулю.
На торгах в понедельник они потеряли еще 17%, а с начала года сложились в цене более чем в 17 раз.
Компания, нагруженная обязательствами в 300 млрд долларов, не имеет ликвидности для погашения обязательств и уже в сентябре может оказаться в состоянии дефолта, который рискует стать крупнейшим в современной истории КНР.
23 сентября Evergrande должна погасить купон по бондам на 83,5 млн долларов, а 29 сентября — выплатить еще 43,5 млн по бумагам с погашением в 2024 году. По данным Bloomberg, китайские власти уже предупредили банки о том, что девелопер не сможет расплатиться.
Облигации Evergrande рухнули, лишив инвесторов более половины вложенных средств, в то время как к офисам компании началось массовое паломничество дольщиков, купивших квартиры и опасающихся потерять свои инвестиции. Бонды Evergrande с погашением в марте 2022 года торгуются по 28% от номинала, а бумаги 2024 года — по 30%.
Дефолт компании может спровоцировать цепную реакцию во всем секторе китайской недвижимости и повысить кредитные риски для целого ряда секторов экономики КНР, писали на прошлой неделе аналитики Fitch.
В понедельник вслед за Evergrande на 8% рухнули акции New World Development и Sun Kung Kai Properties, более 7% потеряли бумаги Sunac China. В режиме свободного падения оказались котировки страховщиков: AIA подешевела на 6%, а Ping An Insurance — на 7,5%.
Вместе с инвесторами нервничать начинает китайский ЦБ, которому предстоит бороться с угрозой полноценного кризиса доверия.
В пятницу Народный банк КНР закачал в систему рекордный за полгода объем ликвидности, предоставив кредиты на 90 млрд юаней (14 млрд долларов) через операции репо. Включая печатный станок, регулятор стремится не допустить дефицита ликвидности — это абсолютный приоритет для властей на данном этапе, говорит экономист SocGen Вей Яо.
Коллапс финансового рынка в стиле Lehman, скорее всего, исключен, но продолжительный и болезненный экономический спад кажется все более вероятным, указывает он.
Индекс S&P/ASX 200 в Австралии по итогам торгов в понедельник упал на 2,2%, а широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за пределами Японии потерял 1,85%.
Волна бегства от риска уронила сырьевые рынки и подняла индекс доллара до максимума за месяц — 93,44 пункта.
